Эксперты убеждены, что при определенных условиях на российский холдинг осуществляется меньшая налоговая нагрузка, чем на международную структуру при выплате дивидендов. Главным условием налоговой эффективности выступает соблюдение правила квалифицированного владения и условие, что акционеры являются резидентами России.
В рамках Международного форума юристов, финансистов и аудиторов IFFLA Евгений Смирнов, старший юрист бюро Herbert Smit отметил, что российский холдинг может обладать большей налоговой эффективностью, чем международная структура, при соблюдении определенных условий. Таковыми являются правило квалифицированного владения, при котором в распоряжении головной компании находятся более 50% акций каждой "дочки" на протяжении более 365 дней до выплаты дивидендов, а также отнесение акционеров к резидентам России. В таком случае распределение дивидендов происходит с эффективной налоговой ставкой в 27,2% с предварительным отчислением налога на прибыль в 20%.
Одновременно с этим иностранный холдинг с учетом отчисления налога на прибыль операционной компанией в 20% при выплате дивидендов отчисляет эффективную налоговую ставку, равную 24%, при переводе средств с операционной структуры в специальную, а при дальнейших перечислениях акционерам эта ставка может вырасти до 30,84% и более.
Большая налоговая нагрузка на международные холдинги объясняется взиманием 15-процентного налога на доход у структуры, выплачивающей дивиденды, которые распределяются российским предприятием в пользу иностранного акционера. Причем, освободиться полностью от этого налога невозможно, разве только снизить его не более, чем на 5% при соглашении об избежании двойного налогообложения.